市场新闻及观点

英伟达 (NYSE:NVDA)将于周三发布其最新业绩，因为人们对其新Blackwell系列产品延迟交付的担忧仍然存在。 英伟达-日图 英伟达股票的价格正在测试之前的高点，现在支撑位为140.79美元。任何令人失望的业绩或指引都可能导致股票调整。 英伟达过去八个季度的营收超过了华尔街的预期，但分析师现在预计增长速度会放缓。现在的焦点将是该公司如何克服最近的延误和供应链问题。 分析师说，这家推动了人工智能行业反弹的芯片制造商预计将公布第三季度销售额飙升82.8%，至331.3亿美元。如果分析师是正确的，那么这将是6个季度以来增长最慢的一次，而此前5个季度的销售额至少增长了一倍。 该公司截至明年1月的第四季度（将开始包括英伟达新Blackwell芯片的销售）的增长可能进一步放缓至67.6%。新产品的设计缺陷导致重新设计，因为客户报告了过热问题。这使得该公司之前预测的“Blackwell在第一季度的营收将达到数十亿美元”的目标面临风险。 摩根士丹利分析师预计，Blackwell最近一个季度的营收将在50亿至60亿美元之间。相比之下，Piper Sandler预计速度比早期型号快30倍的芯片将带来50亿至80亿美元的收入。 英伟达提供新芯片的能力也可能受到供应链约束的限制，到2025年，产能将非常紧张。为英伟达生产芯片的台积电今年7月表示，供应问题令人担忧。 “需要明确的是，很难准确解读这一点，”摩根士丹利分析师表示，并补充称，即使Blackwell芯片的交付时间只改变一周，也可能对营收预期产生重大影响。

英镑兑日元汇率将受到英国和日本经济通胀数据的影响。 英镑兑日元-日图 英镑兑日元目前在199.55的阻力位下方交易，这成为进一步上涨的障碍。较低水平190成为汇率的初始支撑。 英国通胀数据将于香港时间周三下午3点公布，而日本出口数据将于香港时间上午7点50分公布。日本央行行长的讲话可能会在周四香港时间13:10左右影响该货币对，但香港时间周五早上7:30的头条新闻将是日本通胀。 英国国家统计局公布的数据显示，英国经济在7月至9月间增长了0.1%，这对英镑造成了伤害。英国国家统计局表示，这一增长速度低于分析师的预期，与4月和6月0.5%的增速相比大幅下降。 迪士尼的流媒体业务在上季度首次实现盈利后，再次实现盈利，营业利润为2.53亿美元。首席执行官艾格表示，迪士尼希望这些服务“在2025财年实现良好增长”。 接受路透社和英国央行调查的经济学家预测，英国经济将增长0.2%，较2024年上半年的快速增长有所放缓，当时英国经济正从短暂的衰退中反弹。 财政大臣雷切尔·里夫斯在回应这些数字时说并不满意。“我希望经济增长更强劲，更快到来，并让全国各地的家庭都能感受到。” 日本政府周五公布的数据显示，日本经济在7月至9月季度的年化增长率为0.9%。由于资本支出疲软，第二季度增速低于前三个月，但消费的意外增长提振了经济。 如果数据为日元提供支持，英镑近期反弹的阻力可能会让位给本周的进一步修正。

Chinese electric vehicle maker Xpeng has seen its price rally stumble ahead of earnings.  XPEV – Daily Chart  The price of XPEV has hit resistance near the $15.50 level and has dropped below the $13.69 high for a potential double top. A drop to support at $10.50 is possible if earnings disappoint.  Xpev shares had…

XAUUSD: 随着唐纳·川普（Donald Trump）胜选，黄金价格出现大幅下滑，现正处于关键的十字路口。 XAUUSD – 日线图 黄金价格曾接近2,800美元的高点，但自那以来已崩跌至2,555美元。该价格水平与9月份明显突破的上升阻力线相吻合，这对贵金属市场来说是一个关键的转折点。 川普在最近选举中的胜利，消除了大量的战争溢价，因为这位前总统计划对伊朗采取更强硬的态度，并试图在俄乌之间达成和平协议。 在美联储计划降息的推动下，金属价格一度上涨，但随后下跌，即使美国通胀数据支持下月再次降息的预期。川普的胜利使投资者预期美国经济将迎来一个强势期，这推高了美元的价格。 周三公布的美国消费者物价数据符合预期，月度年化核心通胀率显示出一些强势。总体而言，最新数据支持美联储在12月中旬再次降息，交易员将其概率定在80%以上。由于黄金不产生收益，因此较低的借贷成本通常对黄金有利。 世界黄金协会（WGC）本周公布的第三季度黄金需求数据显示，场外交易（OTC）需求同比增长5%，创下该季度纪录。需求增长主要来自黄金交易所交易基金（ETF），此类基金在10个季度以来首次录得资金流入。与去年同期相比，投资需求增长了一倍以上，尽管金条和硬币的购买量有所下降。除疫情年份外，珠宝需求降至2000年以来第三季度的最低水平。 「今年前三季度，包括场外交易的黄金需求同比增长3%。尽管金条和硬币购买量略有下降，但由于黄金ETF资金流出显著减少，投资需求超过了去年的数据。珠宝需求和央行的黄金购买量同比下降，但后者与2022年持平，该年创下纪录。整体而言，世界黄金协会预计今年的投资需求将高于去年水平」，德国商业银行（Commerzbank）分析师表示。

市场今晚迎来本周重点行情——美国10月CPI的公布，据路透社调查的经济学家预计，10月份CPI年率将达到2.6%。高于9月份2.4%的增速，这是自2021年以来的最小增幅；核心CPI年率预计维持在3.3%。 先前的数据显示，美国通胀压力有所缓解，整体通胀和核心通胀均低于预期。但核心通胀率仍略高于预期，显示出通胀压力仍然存在。美联储在制定货币政策时，需要权衡通胀和经济增长之间的关系。 美联储在上周决定将联邦基金利率的目标范围降低0.25个百分点，降至4.5%至4.75%之间。 这是继9月份降息之后的又一次行动，反映了美联储在支持就业市场和抗击通胀之间的平衡。不过，央行继续降息的能力将受到未来数据是否显示通胀继续放缓的考验。 美联储在声明中提到，尽管通胀已经向委员会的2%目标迈进，但仍然“有些高”。这表明虽然通胀有所下降，但仍未完全达到美联储的目标。所以当前来看，降息依然需要稳步推进。当前市场保留美联储12月继续降息25个基点的预期，所以今晚这份通胀报告将起到关键性作用。 特朗普可能重新推高美国通胀 然而，特朗普的胜选重新给通胀带来了上升压力，甚至可能意味着美联储在应对通胀方面所做的一些工作付之一炬，可能会被迫改变政策方向。特朗普的政策主张包括对外加征关税、对内减税、限制移民等，这些措施可能会增加美国的通胀压力。特别是提高关税可能会导致进口商品价格上涨，从而增加输入性通胀。此外，减税计划可能会加剧美国财富不平等和财政赤字问题，长期来看可能会增加通胀压力。 投资者因此下调了美联储接下来降息路径的押注，联邦基金期货显示，投资者目前预计到2025年底，利率将从目前的4.5%-4.75%区间降至3.7%左右，比9月份的预测高出约100个基点。甚至野村证券预期，预计美联储在2025年只会降息一次，在关税带来的通胀冲击过去之前，货币政策将保持不变。 虽然特朗普在他的第一个任期内实施的关税和移民限制并没有造成严重的通货膨胀，但它们的规模远远小于当选总统在未来四年任期内提出的规模。而且这一次，他提出对央行进行更直接的干预，包括主张在货币政策决策方面拥有更大的发言权。这意味着，美联储不仅面临通胀上升的压力，而且还可能因为政策不确定性，而在货币政策上需要更多的考量。 美国股市自大选以来持续创下新高，因对特朗普减税和放松监管的预期提振了对股市的兴趣。今晚的数据将决定美国股市能否延续特朗普在美国总统竞选中获胜所推动的创纪录的股市上涨。美元在本周早些时候已经录得了 7 月份以来的最高水平，如果CPI增速超预期，将会进一步推升美元强势。相比之下，周初明显调整的黄金价格可能会面临跌向2600美元关口下方的压力。

US tech firm Cisco Systems (CSCO) has earnings ahead on Wednesday after a recent rebound to the 2023 highs.  CSCO – Daily Chart  The price of CSCO trades around resistance at the $58 level and that will be key after the earnings.  Cisco reports their fiscal Q1 ’25 financial results after the market closes on…

Tesla (NYSE:TSLA) shares continued a recent surge on heavy options buying after Donald Trump’s election victory.  TSLA – Weekly Chart  The price of TSLA jumped above resistance at the $300 level and now the stock trades in a gap up to $415. Many analysts are now concerned that the stock is overrated.  Fans of the…

唐纳德•特朗普第二次赢得大选，推动美元升至今年4月以来的最高水平。 欧元美元-日线图 欧元兑美元已经测试1.0700的支撑位。下一个支撑位在1.0605。 周二下午3点将公布欧洲消费者价格数据，欧元兑美元受到关注。预计这将显示通胀仍处于数月低点。 希腊央行行长Yannis Stournaras最近表示，欧洲经济将受到唐纳德·特朗普的关税和贸易壁垒的影响，这可能会影响欧洲央行的政策。 “这将对欧洲经济产生负面影响，也将对汇率产生影响……所以这对我们的货币政策有一定的影响，”斯托纳拉斯在一次会议上表示。 市场还担心特朗普对美联储的决定，此前他曾批评美联储主席杰罗姆·鲍威尔。 当记者问他是否会辞职时，鲍威尔简单地说“不会”。还有人问总统是否可以解雇或降职他。 “这是法律所不允许的，”鲍威尔反驳道。“不是什么?记者回答道。“这是法律所不允许的，”鲍威尔说。 他回答的语气与之前深思熟虑的回答不同。 最终，最高法院可能会对美联储主席“有理由”被解职一事拥有最终决定权。但是，尽管这场斗争可能会持续很长时间，但鲍威尔仍有可能留任到2026年5月15日，届时他的任期将届满。 “我觉得总统至少应该有发言权。我有强烈的感觉，”特朗普在8月份表示。“我赚了很多钱。我非常成功。我认为，在很多情况下，我的直觉比美联储的人或者美联储主席要好。” 新总统的潜在行动将成为他1月份任命之前欧元兑美元的关键驱动力。

Sea集团 (NYSE:SE) 周二公布业绩，寻求延续近期的反弹。 SE -日线图 SE的价格为97.46美元，并将在88.50美元至100美元之间寻求突破。 该公司过去四个季度的收益均低于预期，平均负收益意外率约为75%。如果这种趋势继续下去，这可能会使支撑位承压。 SE第三季度的业绩预计将受益于其核心业务，包括电子商务、数字金融服务和娱乐）。 Sea预计，由于Shopee在东南亚的强大市场份额、广告收入和物流效率的提高，Shopee将在2024年第三季度实现正收益。 该公司最近非常重视广告收入，目前广告收入低于行业平均水平。该公司已经看到了积极的成果，2024年第二季度，支付广告费用的卖家同比增长了20%。广告货币化的改善预计将在本季度继续。 预计SE还将受益于对物流业务的需求，这有助于降低订单成本。在快递平台SPX Express的推动下，这可能会改善客户体验。 不断增长的面向客户的数字金融服务可能会在本季度增加用户和收入增长。SeaMoney的贷款规模预计将继续扩大，用户数量将增加，贷款规模也将增加。消费者和中小企业信贷业务的强劲增长，特别是通过Shopee的增长，预计将对Sea Limited在即将报告的季度的收入做出积极贡献。 Free Fire的持续流行（游戏邦注：其日活跃玩家超过1亿）有望继续成为该公司的重要收入来源，《Need for Speed: Mobile》等新游戏在不同市场的推出有望进一步推动第三季度数字娱乐领域的发展。

2024年11月9日，作为全球领先的差价合约经纪商，ATFX 正式于墨西哥开设新办事处，标志着公司在拉丁美洲地区扩展的重要里程碑。开幕活动上，来宾们参观了全新装修的现代化办公室，并与负责区域业务的关键团队成员见面交流。此次墨西哥新办公室的成立，进一步巩固ATFX在拉美市场版图。此前 ATFX 已在厄瓜多尔基多、哥伦比亚麦德林、乌拉圭蒙得维的亚、哥伦比亚波哥大等地设立办事处，展现了其深耕当地交易市场的承诺。 此次盛会进一步展示了ATFX在拉美市场的持续发展，并强调了公司对该地区的长期承诺。活动氛围热烈，来宾们享受了现场乐队表演，增添了活动的活力。ATFX 集团主席 Joe Li 与 ATFX 拉美地区总监 Ergin Erdemir 在致辞中分享了 ATFX 对墨西哥市场的未来规划，并表达了进一步拓展服务范围、深化与本地交易者关系的决心。Joe Li 在讲话中指出： “墨西哥新办事处的开幕，是我们在拉美区域发展战略中的重要里程碑。我们期待通过创新的金融解决方案，支持当地交易者的发展，并在区域内继续壮大业务。” 此次活动突显了墨西哥金融市场的巨大增长潜力，以及本地对创新交易解决方案的日益增长需求。ATFX的领导层进一步强调了公司提供高质量交易平台和卓越客户服务的长期承诺，同时致力于加强与本地交易者和金融专业人士的关系。借助新办公室的成立，ATFX进一步巩固其在拉美地区的影响力，并计划在墨西哥市场和其他拉美国家持续投资，以推动本地市场需求的个性化解决方案。 墨西哥新办公室的正式运营标志着ATFX在拉美地区扩展计划中的关键一步，公司计划未来在更多国家开展扩展并提供更多本地化的服务。ATFX坚信，新办公室将在公司整体拉美战略中发挥重要作用，为进一步深化区域市场布局奠定了坚实基础。