市场新闻及观点

欧元兑英镑汇率周三将有央行行动，该货币对在关键支撑位上交投。 欧元兑英镑-日图 欧元兑英镑已经连续三天处于下行趋势，目前正在寻找0.8267的支撑位。这一趋势可能更加明显，但由于政府税收和政策，英镑疲软是一个问题。 法国总统马克龙正在与一场政治和经济危机作斗争，因为巴黎的借贷成本周三首次短暂超过了希腊。2010年，希腊处于欧洲债务危机的中心，因此这一事态发展令法国感到尴尬。 在债券市场上，希腊债券的定价为3.02%，而法国债券的定价则升至3.05%。总理米歇尔·巴尼耶努力争取2025年预算的支持，导致了经济困境。他希望通过削减开支和提高税收来解决国家的赤字问题。 法国的问题表现深远，而刺激经济的努力又加剧了问题。该国的预算赤字目前占GDP的6%，而债务与GDP之比已从2015年的95%飙升至112%。去年，马克龙将退休年龄从62岁提高到64岁的决定引发了广泛抗议。欧洲央行行长拉加德最近警告说，如果不进行重大改革，法国的财政轨迹是不可持续的。 最近的活动已经打击了欧元对全球货币的汇率，如果英国没有自己的挣扎，可能会对英镑造成更大的损害。基尔·斯塔默政府执政仅四个月，但面临着农民的抗议、企业的强烈反对以及200万公民要求再次选举的请愿。 许多人认为，政府为了避免增税而食言了。廉价航空公司瑞安航空最近表示抗议，称由于工党的税收突击，他们将减少国内航班数量。 香港时间周五下午3点左右，英国和欧洲的经济日历非常繁忙。英国的房价以及抵押贷款和信贷数据将会公布。德国将公布失业数据，以及欧洲消费者价格通胀数据。 随着汽车行业裁员，德国的就业形势正在恶化。电动汽车需求放缓和中国出口下降损害了这个前欧洲强国。 欧元兑英镑的汇率反映了两个陷入困境的经济体，波动可能会持续下去。

现货白银价格在最近的低迷后在支撑位反弹，可能会进一步上涨。 现货白银-日线图 现货白银在29.66美元的水平找到了支撑，下周可能会出现反弹。 在黎巴嫩停火以及投资专家斯科特·贝森特被选为美国财政部长的消息传出后，白银和黄金遭到抛售。据投资银行摩根士丹利称，银价跌幅更大，但有可能反弹至每盎司33美元左右。 来自电子行业的强劲工业需求是明年银价可能跑赢黄金的另一个因素。只有10%的黄金被工业消耗，而估计55%的白银被用于太阳能和光伏等产品，去年和今年的需求分别增长了33%和64%。银也被用于电动汽车和半导体等被吹捧为增长领域。 对白银的另一个吸引力是，市场供应缺口不断扩大，这种缺口在5年前开始出现，此后扩大，新增矿山供应的不足被地上库存的减少所弥补。 白银可能在此录得低点，这可能与俄罗斯和西方国家之间的紧张关系有关，如果紧张局势升级，可能导致贵金属价格飙升。

美元兑墨西哥比索汇率已经从选举波动中回落，但潜在的价格高位可能意味着，墨西哥比索可能受到投资者对关税预期的拖累。 美元兑墨西哥比索——日线图 在美国大选前后的剧烈波动之后，美元兑墨西哥比索汇率下滑至20.58。现在有可能出现双顶。 由于唐纳德·特朗普表示他将对加拿大、中国和墨西哥等国征收10-25%的关税，货币市场一直很活跃。 墨西哥总统克劳迪娅·辛鲍姆给特朗普发了一封措辞强硬的信，回应他的关税威胁，她警告墨西哥将以自己的关税进行报复，但表示她愿意与美国合作。 特朗普表示，关税将继续实施，直到墨西哥采取措施阻止非法越境和芬太尼等毒品进入美国。 “如果美国拨给战争的资金中哪怕只有一小部分用于建设和平和促进发展，就能解决人口流动的根本原因，”Sheinbaum补充说。 墨西哥经济部长还表示，关税可能威胁到40万个美国就业岗位。加拿大总理贾斯汀·特鲁多与特朗普进行了交谈，并与加拿大总理举行了会议，此前他们警告称，25%的关税将对加拿大工人造成“毁灭性的”打击。 中国政府的回应是，“没有人会赢得贸易战或关税战”。 美元兑墨西哥比索可能出现的双顶也暗示，美国从关税中获益的想法可能被夸大了。

由于对法国退出欧元区的担忧再次燃起，欧元兑日元汇率跟随下跌。 欧元兑日元-日线图 欧元兑日元已经失去了在11月下旬的强势，正在跌至158.20的支撑位。若跌至低于156左右的水平，可能会创下年内低位。 随着国家预算和持续的财政危机的斗争，法国与德国的10年期收益率差飙升至超过85个基点，这是自欧洲金融危机以来的最高水平，再次引发了对“法国退欧”的担忧。 法国政府正面临更高的借贷成本，因为它在议会中缺乏多数席位，这使得它更难实施削减开支和增加税收的措施，而这些措施是减缓该国不断膨胀的预算赤字所必需的。 新上任的总理米歇尔·巴尼耶说： 如果对他的政府进行不信任投票，“金融市场可能会出现相当严重的风暴和严重动荡”。 “如果政府垮台，将采取紧急措施”，这将失去全年的支出。 彭博社表示，巴尼耶的政治生存取决于其竞争对手勒庞在未来几周内提交2025年政府和社会保障预算法案的最终版本时支持可能的不信任投票的计划。勒庞曾表示，如果她更好地保护家庭的要求得不到满足，将推翻他的政府。 勒庞对法国政府增加电力税、降低医疗补助、推迟养老金与通胀挂钩的计划表示愤怒。她还要求采取额外措施来解决移民问题。 巴尼耶周二表示，明年电价将下降9%，“我们将看看我们是否能做更多的事情来保持法国人的购买力”。 安联全球投资公司全球首席投资官Greg Hirt表示：“政府很可能再次陷入危险境地。” 最新的灾难发生在法国和德国经济衰退的背景下，而俄罗斯和乌克兰之间的紧张关系也在欧洲的家门口。随着所有这些戏剧性事件的展开，日元之前作为避险货币的地位可能正在恢复。 周四香港时间下午6点将公布欧元消费者信心数据，周五早上7点30分将公布日本通胀和就业数据。

纽元兑美元汇率周三聚焦央行决议，该货币对在关键支撑位交投。 纽元兑美元-日线图 纽元兑美元已经跌破支撑位0.5860。这将是该货币对反弹或进一步走低的关键。 美联储在香港时间凌晨3点公布了最新一次会议纪要，交易员们正在寻找12月降息的线索。11月7日，该委员会再次放松货币政策，将利率下调25个基点，此前9月的大幅降息令市场措手不及。 美联储政策制定者指出，劳动力市场“总体上有所缓和”，而通胀似乎正朝着美联储2%的目标迈进。美联储可能担心最近的战争紧张局势，因为这在2021-22年引发了通胀问题。 特朗普在11月的大选中获胜，引发了人们对美国关税、宽松财政政策和商业放松管制的预期，这些都可能加剧通胀压力。 接下来，新西兰储备银行将于香港时间上午8点公布利率决定和货币政策公告。 德国商业银行分析师Volkmar Baur表示，政策谈话将比利率决定更重要。 纽储行将现金利率下调25个基点。然而，正在认真考虑加息50个基点的迹象确实让一些人感到意外。作为一个小型的开放经济体，新西兰经常是第一个认识到全球经济变化的国家之一。通常情况下，央行并不羞于应对不断变化的环境。今年夏天，新西兰央行暗示将降息50个基点，这被证明是美联储的一个预兆，美联储在9月份降息50个基点，令市场感到意外。” 在10月份的上次会议上，纽储行暗示将降息50个基点。明天上午，纽储行将举行今年最后一次政策会议，声明可能比决策本身更有趣。” 然而，市场预计降息50个基点，央行对前景的看法将更为重要。 “在2月份的下一次会议上再降息50个基点，4月份再降息25个基点，到夏天总共降息150个基点（6次降息25个基点），市场几乎完全消化了这一预期。”考虑到最近通胀和经济增长的放缓，我认为这是合理的。然而，如果纽储行将重点放在国际风险加剧及其对新西兰通胀的影响上，市场可能会被迫重新考虑利率前景，”Volkmar补充道。

比特币价格在近乎测试了10万美元的水平后出现了下跌。 BTCUSD -日图 比特币的支撑位已降至9万美元，但如果跌破该支撑位，可能会回落至73.5万美元，这将是一个虚假的突破。 在经历了残酷的一天后，比特币从多日低点反弹，超过5亿美元的加密多头被平仓。 Trader Skew表示，9.25万美元区域对多头来说至关重要。“对我来说，比特币的92.5万- 92000美元区域现在非常重要，”他告诉X粉丝。失去这一点，我认为整个市场将出现抛售。” 这位1st Capital的联合创始人在X上表示，此举可能已经耗尽了杠杆，他说：“看看杠杆多头是多么漂亮地被横扫。没有什么可以在多头方面变现的了。” 分析师正在讨论市场定位，强调这是一个非常投机的举动。一位分析师表示，随着战争紧张局势升级，比特币正被用来将资金转移出欧洲。 比特币过去也出现过类似的走势，此前的历史高点是由中国投资者逃避资本管制推动的。如果市场开始调整，近期走势的逆转可能会非常剧烈。

SOXX (NYSE:SOXX) 半导体指数的价格正在测试自2022年底以来一直存在的上升趋势。这可能对美国股市的反弹产生重大影响，该指数追踪英伟达和高通等所有大型芯片制造商。 SOXX日线图 SOXX的价格已经从7月份接近260美元的高点回落，在突破上升趋势线后，目前的交易价格为216美元。如果它不能守住这一支撑位，就可能形成回调。 半导体行业一直是现代技术创新的驱动力，根据半导体行业协会（SIA）的数据，9月份全球销售额达到创纪录的553亿美元。这是有史以来最高的月度总数，突显了该行业在推动从人工智能到电动汽车进步方面的作用。 人工智能热潮推动了美国股市的上涨，投资者预期芯片销售将持续强劲，但英伟达最新的收益暗示，增长热潮将放缓。人工智能趋势也难以为数据中心和云计算存储以外的公司带来巨大收益。 如果目前的价格水平找不到买家，未来一两周可能对整体反弹很重要。随着乌克兰战争的爆发，全球紧张局势正在加剧，获利了结的可能性可能成为一个主题。 亿万富翁投资者肯·费舍尔仍然是人工智能趋势的粉丝，他在第三季度购买了价值4.815亿美元的英伟达股票和价值2.628亿美元的微软股票。

由于与俄罗斯的紧张关系，投资者将美元作为避风港，欧元兑美元汇率已跌至2023年的低点。 欧元美元-日图 欧元兑美元最近大跌，正在测试2023年10月和1月低点的关键阻力位。价格需要维持在这一水平，否则可能进一步下跌。 欧元兑美元跌至两年低点，因德国和法国的政治动荡也损及欧元。备受关注的11月商业活动调查意外降至48.1，低于9月的50，显示经济再度萎缩。 采购经理人指数（PMI）导致欧元兑美元汇率大跌至近1.03美元，但随后反弹至1.04以上。欧元区政府债券的收益率也出现下跌，因为投资者预期降息的速度会更快。欧洲央行今年已经三次降息至3.25%，并可能进一步降息。 市场目前预计下个月将再次降息25个基点，到2025年底将降至1.75%。荷兰合作银行外汇策略师Jane Foley表示，欧元正朝着与美元平价“迈进一步”。 欧洲最大经济体德国的联合政府本月垮台，选举要到明年2月才举行。最近，第三季度经济增长率从0.2%下调至0.1%。 随着中国需求的下滑，这个昔日的制造业强国正处于危机之中，其汽车业正在应对向电动汽车的转型。博世是最新一家受到打击的工业公司，宣布裁员3500人，而美国汽车制造商福特也在裁员数千人，福特将关闭多达三家工厂。 在法国，右翼政客威胁要在关于2025年预算的争议中推翻总理米歇尔·巴尼耶的联盟。欧洲的不稳定正促使投资者转向美元，而与俄罗斯的紧张关系也加剧了欧元区的资本外逃。周一早些时候，随着战争的继续激烈，俄罗斯和乌克兰交换了导弹和无人机攻击。 本周的关键指引将是美联储周三的会议纪要，以及当日香港时间下午3点的德国消费者信心指数。